歐洲半導體類股本周開局延續上周五的漲勢，全線飄紅。近日，投資者對涉足人工智能領域的股票青睞有加。亞洲市場方面，韓國SK海力士收漲0.6%，三星電子則攀升5%。放眼歐洲，荷蘭半導體設備製造商ASML Holding及其規模較小的競爭對手ASM International分別上揚2.8%和1.9%；荷蘭半導體封裝設備供應商BE Semiconductor Industries微漲0.1%。德國芯片製造商英飛凌科技上漲2.4%，意法半導體股價亦錄得2.3%的漲幅。與此同時，E-mini納斯達克100期指合約小幅走高0.8%，預示美國科技股有望迎來積極的開盤表現。

標普分析師指出，韓國在人工智能基礎設施領域的大舉投資，或將對參與其中的企業信用狀況構成壓力。由James Kim領銜的分析團隊在研報中表示，未來十年，韓國在數據中心領域的投資規模可能高達約9000億美元，這將顯著擴充電信及其他企業所擁有的數據中心容量。分析師們認為，參與企業的投資負擔將因此大幅加重，從而對其信用狀況形成拖累。他們補充道，在李在明總統提出的"三大超級項目"倡議框架下，韓國積極佈局人工智能——涵蓋數據中心、半導體及實體AI——僅芯片和數據中心領域，未來十年所需的投資額就可能高達1800萬億至2000萬億韓元，摺合約1.3萬億至1.4萬億美元。

野村分析師Ahmad Maghfur Usman在報告中表示，即使將潛在的施工延期因素納入考量，印尼的託管數據中心容量預計將在2026年至2030年間增長五倍。該投行首次覆蓋Total Bangun Persada，給予"買入"評級，目標價定為2000印尼盾。該分析師指出，DCI Indonesia和未上市的Digital Edge已啓動大規模建設階段，預計在2030年後，這兩家公司將掌控4.8吉瓦規劃容量中的46%份額。目前，Total Bangun Persada股價上漲3.6%，報1600印尼盾；DCI股價則持平於202000印尼盾。

野村經濟學家在報告中指出，中國持續升溫的人工智能熱潮可能會加劇人口結構和地域上的不平等，這或將進一步抑制需求。當前經濟狀況最恰當的描述或許是：國內疲軟與外部強勁之間的巨大分化。"我們預計北京方面將啓動新一輪支撐措施，"但他們同時認為，此類措施的規模可能較為有限。鑑於市場流動性充裕且政府債券收益率下行，野村維持其預測，即明年二季度之前不會降息。

高盛分析師表示，芯片行業的繁榮有望為韓國企業帶來可觀的現金流入，而企業將海外收益匯回國內的程度，或將成為影響本土金融市場動態的關鍵因素。由Irene Choi領銜的分析團隊在研報中寫道，預計韓國半導體企業將在2026年產生約150萬億韓元的淨現金，相當於國內生產總值的4.9%；到2027年，這一數字可能攀升至GDP的9.3%。他們指出，從歷史數據來看，企業平均會將約60%的海外子公司收益匯回國內。他們預計，主要芯片企業的工資和股息支付將在2027年達到GDP的5.2%，這是現有歷史數據中的最高水平。

普信集團的Daniel Hurley在報告中表示，日本銀行股估值相對具有吸引力，因為利率上升的潛在利好似乎尚未被市場充分消化。這位日本股票策略組合專家指出，這家美國資產管理公司預計日本央行將持續收緊貨幣政策，這很可能帶來個股選擇方面的機遇。該機構同時表示，雖然其對人工智能的長期潛力保持建設性看法，但在許多AI股票的估值中，增長預期已在很大程度上得到體現。改善公司治理、強化資本約束、提升股息及股票回購力度，即便在企業基礎盈利增長相對溫和的情況下，也能為股價提供支撐。日本股市周一至周三因假日休市。