超微電腦收於40.35美元，漲幅9.50%。

當日SMCI出現遠月大單集中成交，最突出的是一筆規模達11.28萬美元的實值CALL買入，同時伴隨一筆6.74萬美元的虛值PUT買入，多空力量在長期限合約上同步佈局，整體大單情緒謹慎偏多。

期權指標分析

SMCI當前引伸波幅為74.03%，IV百分位為22.31%，處於相對低位區間，說明在過去一段時間的波動水平對比下，當前期權定價偏便宜、波動率預期偏低；同時IV/HV比率為1.08，表明引伸波幅相較歷史波動率略有溢價，但整體仍屬於相對溫和水平。

Call/Put成交量比為2.37，顯示當日場內看漲期權成交顯著高於看跌期權，資金在成交量層面對上行方向保持較強參與意願。

大單交易

一筆規模達11.28萬美元的CALL買入是當日最突出的單腿看多押注，合約為2026-09-18到期的40.0行權價CALL，共成交1200張。結合當前股價40.35來看，這是一筆實值看漲期權買入，說明資金願意為較長期限的上行敞口支付權利金，體現出對SMCI後續股價延續走強的明確預期。這類實值CALL通常兼具較強方向性和較高Delta，往往代表資金並非僅做短線博弈，而是更直接地參與中長期上漲機會。

一筆規模達6.74萬美元的PUT買入則是大單中的主要看空單腿，合約為2026-09-18到期的39.0行權價PUT，共成交2248張。以當前股價40.35衡量，該合約處於虛值狀態，這類虛值PUT買入通常意味着資金以相對有限的成本佈局下行保護或押注未來回落風險。由於期限同樣較長，這筆交易更像是對中長期波動風險的提前防範，也反映出部分資金在股價處於當前位置時，對後續走勢並非一致樂觀，而是保留了明顯的防守與避險傾向。

總體來看，SMCI當日大單情緒明顯偏多。雖然場內存在一定規模的PUT買盤，顯示部分資金仍在為潛在回調做準備，但從全量大單分佈看，主導力量仍集中在CALL買入以及偏多方向的期權交易上，且最大成交也來自實值CALL的主動佈局，說明資金更傾向於把近期交易重心放在上漲機會而非下跌風險上。綜合判斷，當前大單資金對SMCI的態度以看多為主，同時夾雜一定保護性看空倉位，整體呈現謹慎但明確偏多的格局。

策略參考

鑑於IV百分位仍處於相對低位，賣方若選擇賣出虛值PUT佈局偏多方向，行權價可參考35.00美元下方，以提高勝率並降低被行權概率；若不願承擔過多保證金佔用，可以採用牛市看漲價差策略，在保留上行參與的同時控制權利金成本和尾部風險。