金吾財訊 | 港股指數早盤升跌不一，截至午間收盤，恒生指數上漲0.12%；國企指數下跌0.05%，恒生科技指數上漲0.87%。藍籌中，華虹宏力（01347）漲7.19%，聯想集團（00992）漲7.05%，中芯國際（00981）漲5.02%，老鋪黃金（06181）漲4.38%，龍湖集團（00960）漲2.76%，紫金礦業（02899）漲2.64%；跌幅方面，申洲國際（02313）跌2.32%，百濟神州（06160）跌2.54%，極兔速遞-W（01519）跌2.58%，寧德時代（03750）跌3.49%，濰柴動力（02338）跌4.15%。板塊方面，汽車股走低，北京汽車（01958）跌3.95%，賽力斯（09927）跌1.15%，廣汽集團（02238）跌3.98%，長城汽車（02333）跌2.76%，蔚來-SW（09866）跌0.56%，零跑汽車（09863）跌0.56%。國信證券表示，乘用車內需承壓：根據交強險的數據，2026H1汽車內需交付量為861.88萬輛，按年下降17.25%，乘用車內需承壓。總銷量方面，2026H1，中汽協批發銷量1501.7萬輛，按年-4.1%；其中乘用車批發銷量1272萬輛，按年-6%，出海的高增長未能填補內需的下滑；商用車批發銷量229.7萬輛，按年+8.3%。成本上行：成本上行下，儘管總批發銷量與行業總營收按年相對穩定，但汽車行業整體利潤仍有較明顯的下滑。創新藥概念局部走強，歐康維視生物-B（01477）漲1.03%，恒瑞醫藥（01276）漲2.69%，中國生物製藥（01177）漲6.23%，海西新藥（02637）漲2.5%。消息面上，國金證券表示，創新藥企業扭虧節點到來，全年臨床數據催化密集，疊加已BD出海管線海外臨床進展順利，看好創新藥板塊投資機會。具體佈局思路而言：（1）佈局業績財報窗口期，掘金業績超預期標的；（2）關注學會大會動態，把握重磅臨床數據發布窗口；（3）聚焦核心賽道，持續關注小核酸、雙抗、ADC等相關標的的投資機會，把握產業兌現期的紅利行情。誠通證券表示，2025年為創新藥海外授權BD大年，2026H1我國創新藥海外授權BD交易繼續大幅增長，總交易金額已接近1000億美元，國產創新藥已從偶發性出海轉變為系統性趨勢。個股方面，匯聚科技（01729）早盤表現強勢，午間收漲6.53%。消息面上，中信建投表示，在AI基建旺盛需求下，公司電線組件、數字電線和服務器業務均保持快速增長，同時利潤率穩步提升。在MPO業務方面，隨着光模塊速率向800G/1.6T演進及NPO、CPO技術的推進，MPO量價齊升，公司卡位谷歌等海外頭部CSP供應鏈，產能規模持續擴大，二季度訂單取得創歷史新高；服務器業務方面，26H1公司營收按年增長68%，訂單量自二季度快速增加。在外延方面，公司收購的德晉昌以及Leoni Kable均為公司貢獻了可觀的利潤來源，26年7月31日Leoni Kabel已完成100%並表，這將在下半年進一步擴大公司的淨利潤規模，同時公司將藉助Leoni Kabel遍佈全球的影響力，穩步拓展其現有數據中心及數字電線業務。劍橋科技（06166）早盤股價揚升，午間收漲13.44%。消息面上，國泰海通證券上調盈利預測，上調目標價。維持公司2026-2028年歸母淨利潤為18.36/104.07/163.03億元（前值為17.72/33.07/-億元），對應EPS為4.99/28.26/44.27元。考慮行業平均估值，給予2027年15x，上調其A股目標價至424元（前值為112.84元），維持增持評級。該機構提到，從增長趨勢看，進入2026年，國泰海通證券預期高速產品佔比快速提升，帶動公司利潤大幅增長。華泰證券發文研究稱，交易型資金減壓初見成效，但增量資金仍偏觀望，市場資金面修復尚待形成合力。近期市場縮量主要伴隨部分交易型內資敞口收縮，孖展活躍度降至階段低位、疊加私募對科技板塊的敏感度回落，前期籌碼有所消化。不過，槓桿資金企穩尚未轉化為持續淨流入，ETF承接亦以結構輪動為主，資金面的改善更多體現為拋壓緩和。此外，資金需求側壓力有所增大，向後看，10月初市場解禁壓力或有所增加。