美銀證券發表研報，重申人工智能行業正由證明投資回報，轉向應對芯片及電力等結構性與物理限制的論點。存儲器芯片短缺及價格上漲仍是推動行業增長上行的關鍵槓桿，同時人工智能及服務器的前景亦更加明朗。該行將2030年全球半導體行業整體潛在市場(TAM)預測由2.7萬億美元上調至3.2萬億美元，即2026至2030年間複合年增長率為18%。該行指出，半導體股的估值仍具吸引力，惟在中期選舉前及宏觀憂慮緩和前，仍持審慎態度。運算股如英偉達及超微半導體、網絡股邁威爾科技、模擬芯片股亞德諾及安森美展現更強韌性。