來源：期貨日報
早上好，先來關注下國際市場。
昨夜今晨，美股、歐股、加密貨幣全線殺跌。
消息面上，航運業消息人士稱，在世界最大原油出口國沙特阿拉伯因也門胡塞武裝發動襲擊而關閉其東西向輸油管道數日後，該國紅海延布港的裝油作業已被暫停。
受此影響，國際油價大漲。WTI原油期貨價格收漲4.4%，突破106美元/桶關口；布倫特原油期貨價格收漲2.9%。油價飆升導致通脹壓力進一步向債市傳導，十年期美債收益率盤中觸及5.04%，創近20年最高水平。
美股三大指數集體收跌，納指跌0.78%；道指跌0.63%；標普500指數跌0.45%，創8月份以來收盤新低。歐洲主要股指收盤多數下跌，英國富時100指數跌0.40%，法國CAC40指數跌0.32%，德國DAX30指數跌0.07%，富時意大利MIB指數跌0.15%。
加密貨幣方面，今天凌晨，美國參議院未能推進具有里程碑意義的加密貨幣法案。
有分析認為，法案推進受阻是加密行業的重大挫折。業界在過去數年間投入數億美元遊說資金，押注國會能夠建立有利的長效監管框架。監管前景的破滅，與當前利率上升、流動性收緊的宏觀環境相互疊加，令數字資產陷入低迷。
受此影響，比特幣一度下跌5.3%，以太坊跌幅更是超過8.3%，兩者均創下6月以來最大單日跌幅，部分小型代幣跌幅更大。加密貨幣概念股普跌，Circle跌超11%，Coinbase跌超10%，Bitmine跌超8%，Strategy跌逾5%，Robinhood跌超3%。
據CoinGlass數據，最近24小時，全球共有11.6萬人爆倉，爆倉金額接近7億美元。
聯合國安理會就曼德海峽局勢舉行緊急會議
當地時間9月15日，聯合國安理會就曼德海峽局勢舉行緊急會議。聯合國助理祕書長哈立德·赫亞里通報稱，近幾日曼德海峽及周邊地區局勢日益動盪，也門西海岸戰事持續升級。
赫亞里表示，曼德海峽和霍爾木茲海峽局勢持續緊張，進一步升級可能對國際和平與安全、全球能源市場、糧食安全及多國經濟造成嚴重影響。聯合國呼籲各方保持克制，防止局勢進一步升級，並建設性參與聯合國主導的政治努力，通過對話推動也門問題實現政治解決。
伊朗戰事導致美國在中東地區的基地遭受重大損失
據新華社消息，美國國防部監督機構公布的一份新報告顯示，伊朗戰事導致美國在中東地區的軍事基地和外交機構遭受重大損失，至少數百棟建築物和其他設施遭破壞，50多架美軍飛機受損或被毀。
根據報告，伊朗的襲擊破壞並摧毀了美國在科威特、巴林、卡塔爾、阿聯酋、沙特阿拉伯、伊拉克、阿曼和約旦的基地內的數百棟建築物和其他設施。
報告說，伊朗的軍事打擊下，美國在伊拉克、科威特、沙特和阿聯酋的外交設施遭受約1.84億美元的損失。2月23日至6月30日期間，多達3500名外交人員離開中東地區。
報告還說，自伊朗戰事爆發以來，已有50多架美軍飛機受損或被毀，其中包括4架F-15E戰鬥機、7架KC-135加油機以及至少30架MQ-9「死神」無人機，戰事還「導致戰略庫存短缺，並暴露出先進武器彈藥補給方面的工業基礎瓶頸」。
CBS新聞獲得的照片首次揭示了中東多個美軍基地的建築和車輛因伊朗導彈和無人機襲擊而遭受的大面積損壞和摧毀。
分析人士：A股修復窗口與結構性機遇並存
聯儲局9月議息會議即將到來，市場圍繞降息時點、點陣圖預期展開博弈。海外流動性預期變動，將通過匯率、外資流向等渠道傳導至國內資本市場，A股與股指期貨市場也在等待本次利率決議釋放的方向信號。
據物產中大期貨宏觀高級分析師周之雲介紹，本次聯儲局議息會議的影響變量極多，當前市場基準情景為加息25個點子，點陣圖指引全年額外再加息25個點子，但並不存在概率佔優的單一確定性情景。如果後續中東局勢緩和帶動油價回落，本次會議反而可能成為利空出盡的時點。
周之雲認為，聯儲局議息會議對A股的直接影響在於加息有望帶來「靴子落地」效應，提升市場風險偏好。
「直接影響體現在資金與估值層面。」東海期貨宏觀分析師明道雨表示，如果本次利率決議偏「鷹」，美債收益率上行會抬升全球無風險利率，久期較長的AI、半導體等高估值成長板塊將承受回調壓力；同時美元走強會擴大中美利差倒掛幅度，北向資金容易階段性流出，進而壓制大盤走勢，推動市場風險偏好快速收縮；如果決議符合甚至好於市場預期，則會呈現「靴子落地」效應，前期市場積累的悲觀預期得到釋放，北向資金流出壓力緩解，成長板塊將迎來估值修復窗口。
間接影響方面，周之雲認為，美債利率上行對高估值板塊折現率的壓制最為直接，但盈利支撐較強的半導體、AI硬件反而會成為市場的「避風港」。在利率中樞上行的環境中，現金流確定性較高的銀行、公用事業、海運等「類債資產」則會具備防禦屬性。
明道雨則補充道，間接影響主要體現在對國內政策空間的約束。聯儲局維持高利率會壓縮國內貨幣寬鬆的操作空間，國內總量寬鬆工具的使用會更加審慎；如果外部緊縮壓力緩和，國內財政、貨幣政策發力的約束就會減弱，有利於修復內需預期，間接提振A股盈利預期。不過，A股的中長期走勢仍由國內基本面、政策與產業景氣度主導，聯儲局加息更多是擾動因素而非決定性力量。
當前市場對聯儲局加息節奏存在分歧，在FOMC的12位委員中，有3位明確堅持加息立場，另有3位可能支持加息，沃什本人的一票很可能決定最終結果。周之雲表示，這種分歧意味着，後續聯儲局的政策路徑高度依賴經濟數據，並不存在預設的固定節奏。
明道雨稱，可從三類信號判斷外部流動性對股市的持續影響：一是聯儲局議息會議內部信號，關注政策聲明措辭、點陣圖利率中樞以及官員對通脹、就業的表態，判斷後續是否會延續加息路徑；二是美國高頻基本面數據，核心觀測指標為核心PCE、非農就業人數、薪資增速；三是市場交易信號，跟蹤10年期美債收益率、美元指數、人民幣匯率，結合北向資金周度流向，區分短期情緒波動與趨勢性流動性變化。外部流動性改善並不等同於A股會走出單邊上漲行情，只有海外環境好轉與國內內需修復形成共振，利好纔會充分顯現；如果內需偏弱，外部利好更多帶來的是結構性行情。
「聯儲局加息預期升溫的核心驅動力是能源價格上漲。」周之雲提醒，在原油價格回落至80美元/桶以下、美國CPI和PPI回落、美債拍賣認購回暖等信號出現之前，全球流動性偏緊的格局難以實質性逆轉。