金吾財訊 | 華泰證券表示，2026年上半年，地產鏈消費建材的經營修復並非一帆風順，2Q26原材料成本短周期快速上行，為龍頭產品提價提供契機，但提價落地需要一定時間傳導，疊加5-6月資金到位轉弱，地產實物量如銷售、新開工按年降幅繼續擴大，整體需求延續走弱，各企業對「量」、「價」之間的權衡心態出現分歧，導致未能形成連續有效提價，剔除非經營性因素擾動後，多數個股經營按年表現較1Q26有所走弱。展望下半年，9月地緣衝突再起波瀾，快速上升的上游能源價格或推動原材料成本第二次快速上行，為細分品類連續提價提供契機，但細分賽道出清程度不盡相同，龍頭企業仍將在「量」「價」之間有着不同考量。該機構維持關注供給出清格局較好的防水板塊，同時建議關注具備稀缺零售渠道、品牌力等Alpha的個股。