導讀：①海外企業合作落地加速AI醫藥商業化帶動創新藥賽道走強，後續留意是否會向其餘AI應用延伸；②科技股昨日陷入分化，隔夜美股科技反彈形成情緒利好，今日能否止跌修復、成交放量是情緒回暖關鍵；③算力租賃賽道景氣度持續升溫，海內外頭部廠商密集漲價，GPU供需失衡格局加劇，行業盈利邏輯持續強化。 　　昨日市場震盪調整，三大指數全線收跌，量能再度萎縮，在海外擾動因素落地之後，市場仍處於情緒與行情的消化修復階段，後續行情能否再度放量上攻，將是現階段觀察市場走勢的核心關鍵。 　　板塊方面，創新藥賽道再度強勢反彈，其中AI製藥分支領銜領升，金石亞藥、百花醫藥等多隻個股強勢漲停。消息層面，諾和諾德與Anthropic官宣達成深度合作，雙方將依託Anthropic的AI模型及Claude Science技術，賦能藥物發現與研發全流程。此次合作意味着AI技術在醫藥研發領域的商業化落地進程再度提速，同時AI製藥也歸屬於AI核心應用賽道。若該板塊行情能夠持續延續，有望帶動AI應用其他細分分支輪番走強，打開更大的題材炒作空間。 　　相較AI醫藥的強勢，科技板塊整體走勢分化明顯，不少個股衝高回落，短期波動加劇，今日板塊能否企穩修復、扭轉弱勢走勢，成為短期市場情緒回暖的重要風向標。利好的是，隔夜美股科技板塊全線收漲，海外科技資產情緒顯著回暖，將對A股科技風格形成直接的短線情緒提振。整體來看，科技板塊能否重拾上行節奏、走出止跌修復行情，核心取決於市場成交體量，唯有成交量有效放大，才能確認主力資金迴流，修復行情具備持續性。 　　算力租賃賽道再迎重磅行業利好，賽道高景氣邏輯持續夯實，行業供需失衡格局進一步加劇。海外雲巨頭Nebius正式宣佈，將於10月1日起全面上調GPU雲服務定價，整體平均漲幅達20%。價格數據顯示，H100一年期租賃合約價格自2025年10月的1.70美元/GPU小時，攀升至2026年3月的2.35美元/GPU小時，半年內累計漲幅接近40%。 　　海外算力漲價浪潮同步傳導至國內市場，今年以來，騰訊雲、阿里雲、百度智能雲等國內頭部雲廠商密集上調算力服務價格，部分核心算力服務漲幅超30%。海內外算力廠商集中調價的核心原因，在於全球高端GPU芯片供給持續緊缺，疊加下游AI算力需求集中爆發，供需嚴重失衡的行業現狀，正在重塑算力行業的定價體系與盈利格局，賽道高景氣行情有望長期延續。