金吾財訊 | 美股盤中三大股指悉數轉跌，截至發稿，道瓊斯（DJIA）指數跌0.37%；納斯達克（NDX）指數跌0.10%；標普500（SPX）指數跌0.20%。板塊方面，明星科技股多股跌幅擴大或由漲轉跌，奈飛（NFLX）跌4.30%，甲骨文（ORCL）跌3.39%，高通（QCOM）跌3.21%，迪士尼（DIS）跌2.31%，SpaceX（SPCX）跌2.08%，賽富時（CRM）跌1.55%，Meta Platforms（META）跌1.51%，Adobe（ADBE）跌1.32%，蘋果（AAPL）跌1.13%，微軟（MSFT）跌1.03%。太空概念股承壓，AST Space Mobile（ASTS）跌6.83%，Black Sky Technology（BKSY）跌6.06%，Intuitive Machines（LUNR）跌6.25%，Spire Global（SPIR）跌5.93%，Redwire（RDW）跌5.97%，Rocket Lab（RKLB）跌5.53%。AI應用股普跌，Fastly（FSLY）跌5.72%，Cloudflare（NET）跌5.65%，康沃系統（CVLT）跌4.81%，阿莎娜（ASAN）跌4.41%，HubSpot（HUBS）跌3.25%，Tempus AI（TEM）跌3.13%。光通信該概念股走強，MaxLinear（MXL）漲4.37%，博通（AVGO）漲3.62%，Coherent（COHR）漲3.24%，Credo Technology（CRDO）漲3.03%，Global Foundries（GFS）漲2.05%。存儲概念股集體走高，閃迪（SNDK）漲5.56%，慧榮科技（SIMO）漲4.21%，希捷科技（STX）漲3.78%，西部數據（WDC）漲2.64%，美光科技（MU）漲1.63%，SK海力士（SKHY）漲0.86%，Rambus（RMBS）漲0.45%。加密貨幣概念股局部強勢，Strategy（MSTR）漲11.26%，DeFi Development（DFDV）漲11.10%，Gemini Space Station（GEMI）漲9.97%，Coinbase（COIN）漲9.43%，Sharp Link（SBET）漲9.31%，Circle（CRCL）漲8.76%。中國銀河證券研究指，美國9月FOMC會議如期加息25個點子，將聯邦基金利率目標區間上調至3.75%-4.00%，但更值得關注的信號來自聲明、經濟預測與點陣圖的同步轉鷹。聲明刪除能源等供給衝擊對通脹的解釋，新增國內支出保持韌性，並強調本次行動將推動通脹「更及時」回到2%，顯示政策重心正在由防範供給衝擊擴散轉向約束需求韌性與持續性通脹。經濟預測呈現「增長上修、失業率下修、通脹上修、利率路徑上移」的組合，聯儲局對美國經濟韌性和利率中樞的判斷均在抬升。點陣圖顯示，18名官員中有16人預計年內至少還將加息一次，2026年末和2027年末政策利率中值均為4.1%。該機構預計，若油價仍處於高位、核心通脹缺乏趨勢性改善，聯儲局年內仍將加息一次25個點子，較大概率落在12月，2027年降息窗口明顯後移。短期美元和短端美債利率仍有支撐，10年期美債收益率可能維持4.8%-5.2%的高位震盪；美股估值繼續承壓，黃金面臨實際利率與美元走強的階段性壓制，但地緣衝突、財政信用和長期通脹風險仍支撐其中期配置價值。同時，外媒周五報道披露，隨着聯儲局日前完成三年來的首次加息，美股投資者正重新評估未來的利率路徑。儘管加息落地短期內釋放了市場壓力，但聯儲局主席沃什展現出的鷹派立場及後續加息頻次的不確定性，引發了美債收益率上升，並加劇了股票與債券市場的波動。目前聯邦基金期貨顯示，聯儲局在10月會議上再次加息的概率約為50%。與此同時，AI行業也面臨新的不確定性。近期行業領袖呼籲放緩AI大模型開發步伐，引發市場對監管趨嚴的擔憂，導致半導體及硬件板塊承壓。下周，市場將高度關注中美元首會晤，市場參與者預期雙方或圍繞人工智能競爭、半導體出口管制等議題展開溝通，會談的相關進展或將擾動美股科技股風險偏好。而高盛整體維持積極看法，策略師本·斯奈德團隊最新發布報告指出，受強勁的宏觀經濟前景及人工智能（AI）熱潮驅動，美股企業盈利大幅攀升，市場對出現「盈利泡沫」的擔憂被誇大。報告援引彭博行業研究數據顯示，標普500指數成分股公司今年前兩個季度的利潤均實現約30%的強勁增長，創下歷史最佳表現之一。高盛預計，雖然AI投資帶來的增長勢頭與半導體板塊的利潤率擴張可能在未來幾年有所放緩，但盈利將呈現溫和收窄而非斷崖式崩塌。高盛預測標普500指數明年有望上漲14%至約8700點，其核心驅動力來自盈利改善而非估值拉升。