來源：期貨日報
北京時間9月17日凌晨2點，聯儲局宣佈將聯邦基金利率目標區間上調25個點子，使基準基金利率從3.50%至3.75%上調到3.75%至4%。
這是聯儲局自2023年7月以來時隔三年多的首次加息動作。聯儲局在政策聲明中指出，由於頑固的通脹壓力以及地緣政治衝突導致的全球能源價格持續走高，當前的貨幣政策在壓制通脹回落至2%的目標上仍顯不足。
近期能源價格上漲和美國國債收益率走高讓聯儲局面臨顯著壓力，市場對聯儲局加息預期不斷升溫。
聯儲局當日發布的經濟預測摘要顯示，聯儲局官員小幅上調對今年通脹和經濟增長的預期，對今年失業率預測的中值則從6月的4.3%降至4.1%。對今年聯邦基金利率的預測中值從6月的3.8%升至4.1%，對2027年和2028年的聯邦基金利率預測中值則均升高50個點子。
聯儲局主席沃什表示，聯儲局主要關注的是價格穩定，當前美國通脹仍然高企，高通脹持續時間過長。聯儲局無法影響油價與食品價格，但可以做的和將要做的是確保價格上漲不會傳導。
此外，聯儲局點陣圖顯示，聯儲局18位官員中有12位預計今年還將加息25個點子；4位預計加息兩次；2位預計不再加息。
點陣圖還顯示，有8位官員預計2027年將加息一次，6位預計2027年全年利率保持不變，3位預計將有兩次降息，1位預計有四次降息。
特朗普：美國利率應當降至1%或更低
聯儲局加息之後，美國總統特朗普在「真實社交」平台發文表示，美國的利率應當降至1%或更低，「因為美國擁有世界上的最佳信用」。
特朗普說：「降低美國的利率，而且要快！」
白宮發言人Kush Desai在接受福克斯新聞採訪時表示，特朗普總統對利率走向的立場已經再清楚不過，而聯儲局此次加息在白宮看來並無特別令人信服的經濟依據。
Desai還稱，當前通脹完全源於中東戰爭引發的能源供應衝擊，與利率毫無關係。更高的利率將推升抵押貸款成本，對美國消費者形成直接壓力，並可能制約企業投資與經濟擴張。
號稱「聯儲局傳聲筒」的華爾街日報記者Nick Timiraos撰文表示，本次會議聯儲局官員全票通過三年來首次加息，無形中削弱了白宮關於「通脹無需擔憂」的論調，此次多數官員預計今年還將加息一次，能源價格衝擊和人工智能投資激增重塑了通脹前景。
聯儲局如期加息後，沙特、阿聯酋、卡塔爾、巴林、阿曼等多國央行紛紛宣佈加息25個點子。巴西將基準貸款利率下調25個點子至13.75%。
沃什講話後，交易員加大對聯儲局年底前再加息兩次的押注。交易員預計聯儲局10月加息的可能性約為50%。
據CME「聯儲局觀察」，聯儲局9月如期加息後，聯儲局10月會議維持利率在3.75%~4.00%不變的概率為50.2%，加息25個點子的概率為49.8%。
土耳其股市熔斷，美股跳水，金銀油齊跌
9月16日晚間，土耳其股市大幅下跌，並觸發全市場熔斷機制。
伊斯坦布爾證券交易所100指數盤中一度下跌6%，交易所啓動全市場熔斷機制。此次下跌延續了該基準指數兩日來的跌勢，並可能創下自2023年2月以來最大的兩日跌幅。
據報道，暴跌的直接導火索是土耳其資管機構Pusula Portföy旗下部分基金未能滿足投資者贖回請求，此舉構成違約。這引發市場對土耳其投資基金行業更廣泛流動性壓力的擔憂。此前，土耳其資本市場委員會8月底收緊對沖基金投資限制，限制基金對單一公司股票的持倉比例，以防範資金過度集中。市場擔憂部分基金此前集中持有流動性較差的股票，在監管新規下面臨被動拋售壓力。
美股方面，三大指數在聯儲局利率決議公布前小幅高開，利率決議公布後跳水。截至收盤，美股三大指數集體收跌，道指跌1.21%，創6月中旬以來收盤新低；標普500指數跌0.44%，納指跌0.01%。
商品方面，國際油價大跌。
聯儲局加息後，金銀價格跳水。
聯儲局加息對大宗商品市場影響幾何？
金瑞期貨貴金屬分析師吳梓傑認為，聯儲局加息本身已經被市場充分計價，更重要的是最新點陣圖、政策聲明以及沃什對後續加息路徑的表態。
吳梓傑表示，目前市場已經進一步計入年內累計2次、12個月內最多4次加息的預期。沃什拒絕對未來的利率路徑作出前瞻性指引，未明顯強化連續加息信號，前期美元和美債收益率上行所帶來的壓力可能階段性釋放，貴金屬和工業金屬估值均存在修復空間。原油方面，油價上漲是推動通脹和加息預期升溫的重要力量，原油價格短期更多取決於中東局勢。
金聯創化工研究員楊媛媛表示，沃什表態偏中性，對大宗商品及化工市場來說是利多。中期來看，中東局勢仍將主導化工品價格走勢。
「歷史經驗表明，加息不一定對應商品‘熊市’。比如，1997年格林斯潘預防式加息後市場利空出盡；2004—2006年聯儲局連續17次加息期間，全球需求增長和供給約束仍推動金屬價格顯著上漲；而2022年加息通過美元和實際利率上升明顯壓制商品估值。決定商品價格走勢的關鍵因素仍是加息相對市場預期的變化，以及貨幣緊縮與實體供需周期之間的相對強弱。」吳梓傑說。
中盛期貨宏觀研究員程偉表示，近期外圍市場劇烈波動，全球科技股重挫加劇了市場對AI泡沫破裂的擔憂，悲觀預期蔓延，貴金屬成為換取流動性的重要資產，遭到系統性拋售。
「隨着監管層發聲維護資本市場穩定，多家央企和上市公司宣佈增持計劃，給市場提供流動性支持，A股科技板塊明顯回暖，貴金屬價格超跌反彈。」程偉稱。
展望後市，程偉表示，雖然中東局勢出現緩和跡象，但考慮到雙方在各自核心訴求方面的分歧依然較大，僅能作出有限的讓步，難以達成全面協議，不排除談判破裂導致衝突再次升級。霍爾木茲海峽再次被封鎖，胡塞武裝威脅對沙特實施海上禁令，加劇了市場對石油供應中斷的擔憂。