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摩根士丹利認為人工智能安全舉措將成為科技支出的助力

摩根士丹利對計算能力的需求仍持樂觀態度，認為對人工智能安全的大力投資將加速而非抑制更廣泛的人工智能支出熱潮。

「對AI安全與保障的重視可成為資本支出的推動力，但了解潛在的政策變量和路徑至關重要，」摩根士丹利周日在研報中表示。

該券商預計，隨着人工智能能力的提升，模型監控、網絡安全和生物防禦方面的支出將增加，而超大規模科技公司的資本支出預計將在2027年達到1.5萬億美元。

上周，在Anthropic首席執行官達里奧·阿莫迪（Dario Amodei）呼籲業界放緩開發步伐後，要求加強人工智能安全保障的呼聲日益高漲，其他科技高管和政治領導人也支持更加重視人工智能安全。在此背景下，摩根士丹利概述了五種可能支撐計算能力和資本支出強勁需求的局面。

首先，政府幹預可能會放緩前沿先進模型的發布，這可能使開源模型開發者受益。不過，該行認為對長期AI資本支出的擔憂是多餘的，因為企業對AI的採用率仍然較低，且對推理計算的需求持續超過供應。

該券商還預計，日益複雜的人工智能驅動威脅將催生新一輪網絡安全投資周期，隨着企業尋求更先進的安全能力，帕洛阿爾託網絡（PANW.O）、CrowdStrike（CRWD.O）和Okta（OKTA.O）有望從中受益。

人工智能的採用已顯現出可衡量成效。摩根士丹利發現，25%的標普500指數 .SPX 成分股公司報告稱獲得了可量化的AI效益，較一年前的14%有所上升。華盛頓方面還可能在加強對國內前沿模型開發者的支持的同時，收緊限制以保護美國AI技術並應對開放權重模型帶來的風險；摩根士丹利表示，這一政策轉變可能進一步提振計算需求。

最後，對AI安全問題的更加重視可能會加劇公衆對數據中心的反對，而美國中期選舉則可能帶來監管政策轉變，對模型提供商和數據中心開發商實施更嚴格的限制。

(阿杰梅拉（Kanishka Ajmera）)

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