TradingKey - Meta Platforms（META）的Muse AI智能體獲得市場積極反響後，投資者開始尋找下一家可能憑藉新產品推動估值重估的科技公司。

Deepwater Asset Management管理合夥人Gene Munster認為，蘋果（AAPL）、特斯拉（TSLA）和SpaceX（SPCX）都有機會複製類似路徑，三家公司股價周二盤前均小幅上漲。

Munster認為，市場在產品正式落地之前，往往只能根據公司給出的目標和預期進行判斷。但產品真正進入消費者生活後，市場會獲得更多實際反饋。如果用戶願意持續使用，投資者對產品商業價值的判斷也可能隨之發生變化。

Meta的Muse為什麼受到關注？

Muse與傳統聊天機器人最大的區別，在於它並不只是回答問題，而是可以幫助用戶完成一系列實際任務，包括髮送郵件、安排旅行、購物和填寫表格等。部分任務在用戶退出應用之後仍可以繼續執行。

截至9月18日，Muse日活躍用戶已經達到44.8萬，推出後下載量也在不斷增加，並一度成為美國App Store下載量最高的免費應用之一。

對於Meta來說，這種用戶反饋尤其重要。過去一段時間，公司持續投入大量資金建設AI基礎設施，並推出多個模型和AI產品，但這些投入何時能夠轉化為消費者可以直接感受到的服務，一直是投資者關注的問題。

Muse至少提供了一個比較直觀的答案。

富國銀行（WFC）隨後將Meta目標價從640美元上調至796美元，並認為公司目前已經擁有更明確的AI產品增長邏輯。

Munster正是從這裏看到了蘋果、特斯拉和SpaceX的機會。他認為，當一款產品真正進入市場，並讓用戶形成穩定的使用習慣之後，市場對公司的判斷往往會比產品發布前更加明確。

蘋果與特斯拉的新產品更接近商業化

在蒙斯特列出的三家公司中，蘋果的產品時間表最清晰。蘋果首款摺疊屏手機iPhone Duo預計於10月23日開始交付，售價為1999美元，展開後的螢幕尺寸達到7.6英寸。

Counterpoint預計，該產品年底前銷量可能達到約600萬部。IDC則認為，到2027年底，蘋果可能取得全球摺疊屏手機市場約40%的份額。

蘋果首先可能受益於摺疊屏iPhone Duo帶來的換機需求，但更重要的產品仍是個性化Siri。新版Siri能夠調用郵件、短信和照片中的信息，並在不同應用之間完成任務。如果實際體驗足夠穩定，蘋果有望利用龐大的設備基礎，迅速擴大消費級AI應用。

特斯拉的產品路徑則分為三個階段：FSD、Cybercab和Optimus。三者的想象空間依次擴大，但商業化難度也逐步上升。

其中，FSD v15最接近商業化驗證。如果新版本能夠降低人工干預頻率，並支持Robotaxi擴大無人運營範圍，市場可能重新評估特斯拉的軟件及自動駕駛業務價值。

Cybercab目前仍處於有限運營階段，特斯拉的Robotaxi車隊主要使用Model Y。Optimus則面臨更高的量產難度，因此短期內，FSD的實際進展仍是影響特斯拉股價的關鍵。

SpaceX想象空間最大，兌現周期也最長

SpaceX押注的是一個更加遙遠的市場——在軌AI計算。公司計劃通過Starmind衛星網絡，把計算設施部署至太空，以太陽能供電，並藉助星艦完成大規模發射。

按照目前計劃，SpaceX首次軌道計算發射目標定在2027年第四季度，規模化部署可能從2028年開始。公司還計劃採用經過太空環境優化的英偉達Vera Rubin系統，並表示已經獲得部分潛在客戶對軌道容量的興趣。

這一構想試圖解決地面AI數據中心面臨的電力、土地和散熱限制。如果技術和經濟模型得到驗證，SpaceX便可能從衛星通信及火箭發射公司，進一步轉向太空AI基礎設施運營商。

但Starmind距離真正商業化仍有很長的路。大規模衛星網絡需要極高的星艦發射頻率，同時還要解決設備散熱、在軌維護、數據傳輸、監管審批和數據主權等問題，現有發射能力與百萬顆衛星的長期設想之間仍存在巨大差距。

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