智通財經APP獲悉，AI、算力領域近來利好頗多。第七屆人工智能計算大會(AICC，AI Computing Conference)將於2026年9月21日在中關村國際創新中心舉行。今年以來，智能體在全球和中國加速走向爆發式增長，快速進入生產、科研和社會服務，人工智能向現實生產力轉化的巨大效應正在顯現。與此同時，支撐人工智能運行的算力也正上升為國家戰略性基礎設施。大會將聚焦智能體帶來的計算產業變革，以開放、多元匯聚不同技術路線與產業力量，共同探索適合中國AI計算產業的發展路徑，推動智能從少數機構擁有的技術能力走向人人可用、普遍可及的基礎能力。
2026雲棲大會將於9月22日至24日在杭州舉辦。本屆大會以「智以致用」為主題，以Agentic AI為核心，設三大主論壇、120多場分論壇，超1000家企業參展，將圍繞芯片、雲、模型、Agent等環節集中呈現阿里雲全棧AI技術，並發布阿里雲核心技術及年度產品。
此外，9月23日，由深圳市存儲器行業協會、北京大學集成電路學院聯合主辦的第五屆GMIF創新峰會，將在深圳灣萬麗酒店正式拉開帷幕。本屆峰會以「AI存儲，驅動未來」為主題，立足存儲全產業鏈，以Token經濟為關鍵視角，集結全球存儲與半導體產業鏈上下游的頭部企業、頂尖技術專家與行業領袖，共同探討AI時代存儲產業的新趨勢、新需求與新合作。
進入2026年，Agent成為大熱賽道，國內外的辦公、生活Agent產品如雨後春筍般湧出。Agent在生活中越來越普及，用戶看到的，是「一句話就能把複雜工作交給Agent」的便利。國際數據公司IDC近期發布《DAA研究報告》(Daily Active Agents，日活智能體數)。報告顯示，2025年，全球活躍Agent數量是2860萬個，預計2026年達到7940萬個，2030年將增長到22.16億個。
據Gartner 2026年3月報告，一個Agent工作流每任務消耗的Token量是標準聊天機器人的5到30倍，原因是單次用戶請求通常會觸發10到20次順序模型調用。
高盛預測，到2030年全球Token消耗量將較2026年增長24倍，達到每月約120000萬億Token;持續在線的智能體每天Token消耗可能超過10萬。
在這輪AI基礎設施投資中，存儲芯片的重要性正在快速上升。近日，韓國券商KB Securities分析認為，隨着人工智能基礎設施投資以前所未有的速度擴張，存儲芯片市場正面臨嚴重供應短缺，三星電子、SK海力士的存儲芯片庫存已不足10天供應量，明年實際可售供應或將明顯不足。KB證券預計，明年全球頭部雲服務商的AI相關投資將達到1.3萬億美元，按年增長60%。報告還指出，預計存儲芯片在AI基建投資中的佔比將從去年的14%升至今年的40%，明年則進一步升至57%。
分析說，供給端的結構性變化將進一步放大供需矛盾。存儲芯片廠商正在傾斜大量產能生產新一代高帶寬存儲芯片HBM4，這種存儲芯片專門用於AI大模型訓練。同等存儲容量下，生產HBM4所需消耗的晶圓產能，約為傳統DRAM的三倍。DRAM主要用作手機、電腦的運行內存，是消費端通用內存的核心芯片。在晶圓總產能有限的背景下，高端存儲芯片HBM4的擴產將擠壓普通存儲芯片的產能，這會進一步加大後續市場的供給壓力。
中信建投認為。2026年以來，AI產業投資邏輯正從模型能力與資本開支競賽，逐步轉向訂單、收入及盈利的商業化驗證。海外Agent產品率先形成收入增量，雲廠商高強度算力投入仍有云收入和在手訂單支撐;國內模型在Coding及Agent任務上的能力差距快速收窄，推理效率、Token調用量及產品收入同步提升。展望未來一至兩個季度，國產模型迭代、Agent產品升級和旗艦模型重新定價有望共同推進，建議持續關注算力服務、國產芯片與超節點，以及具備場景、數據和企業交付能力的B端AI應用廠商。
東莞證券指出，從需求端看，AI訓練、推理及智能體應用持續放量，海外雲廠商CAPEX仍在上修，帶動算力基礎設施建設維持高景氣，並持續拉動存儲、CPU、功率半導體、半導體材料等環節需求，部分細分品類已出現供需偏緊和價格上行。從供給端看，半導體設備、高端GPU、存儲芯片、先進封裝等關鍵環節仍處於國產替代加速階段，產業鏈自主可控訴求持續強化。
相關概念股：
智譜(02513)：9月初，招銀國際發布研報稱，智譜(02513)年化經常性收入增長軌跡穩健、前景強勁，公司新增用戶規模及參與度披露進一步強化該行的正面看法。受更強的年化經常性收入增長推動，該行將2025至2028年收入複合年增長率預測由199%上調至275%，並將目標價由1503.9港元上調至1985港元，維持「買入」評級。該行認為，公司在模型迭代節奏、智能水平與單次任務成本之間取得有效平衡，有望維持大語言模型行業Pareto前沿位置，為長期變現提供充裕空間。研報指出，智譜在11個月內完成6次GLM迭代，智能指數由32升至60;MaaS平台註冊用戶增長144%至740萬，付費日活躍用戶增長603%，代幣調用量年初至今增長逾40倍，同時API平均售價約上升101%。截至2026年8月，公司開放平台及API的年化經常性收入達16億美元，較7月初的10億美元進一步上升，管理層指引年底達到24億美元。國內10萬卡芯片集群部署及推理棧重建，令每代幣成本年初至今約下降80%，算力乘數按年提升14倍，開放平台毛利率於2026年上半年達到24.6%。招銀國際將2025至2028年收入複合年增長率預測由199%上調至275%，並預計2028年總收入達到381億元人民幣。
天數智芯(09903)：天數智芯中期業績顯示，受益於雲端AI推理算力需求集中爆發，智鎧系列實現突破性增長，今年上半年收入約6.54億元，按年暴漲651.8%;毛利約2.33億元，毛利率為35.6%，成為天數智芯營收增長的核心驅動力;定位高端訓練場景的天垓系列則仍保持穩健的增長速度，上半年收入約2.62億元，按年增長38%。
金山雲(03896)：公司近年來持續強化AI雲服務能力建設，推動傳統雲計算業務向AI基礎設施服務升級。作為國內最早一批獨立雲服務商，金山雲近兩年全面擁抱 AI：依託小米與金山生態的天然場景，AI 相關收入持續放量，智算雲服務成為增長主引擎;同時持續加碼 AI 基礎設施投入，強化從 IaaS 到 MaaS 的全棧能力。隨着企業對於人工智能應用需求不斷增加，具備雲平台能力、客戶資源以及生態體系的企業，有望在AI產業化過程中獲得新的增長空間。
粵港灣智算(01396)：粵港灣智算(01396)發布截至2026年6月30日止6個月中期業績，收入十倍增長：實現營業收入約人民幣25.6億元，按年激增約1,020.9%，一舉邁上營收新台階，成長動能澎湃。盈利跨越式躍升：期內利潤約人民幣2.81億元，一舉達到去年全年淨利潤(約人民幣0.56億元)的5倍，盈利能力實現跨越式躍升、再攀歷史新高。算力規模穩居行業頭部：FP16稠密算力規模超5萬PFLOPS，穩居行業頭部，鑄就十萬卡級超大算力集群的底層實力。
商湯-W(00020)：8月末，招銀國際發布研報稱，維持商湯-W(00020)「買入」評級，將公司2026至2028年總收入預測上調最多7%，以反映生成式AI業務強勁表現。公司上半年收入按年增長23%至29.1億元人民幣，大致符合市場預期。招銀國際指出，商湯-W首次披露上半年經常性收入(RR)達11.4億元，按年增長124%，佔總收入39%，佔比較去年同期的22%提升，反映業務模式從一次性項目交付向持續性收入模式成功轉型。期內，公司生成式AI收入按年增長28%至23.3億元，佔總收入80%，主要由Token Factory及智能體應用服務強勁需求帶動;視覺AI收入按年增長14%至4.97億元，增速較去年全年的3%重新加快。